Pure Storage Aktie: Guidance kräftig angehoben

Pure Storage hat im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 geliefert – und zwar deutlich mehr, als der Markt erwartet hatte. Der Gewinn je Aktie lag bei 0,70 Dollar und übertraf die Analystenschätzung von 0,58 Dollar klar. Der Umsatz kletterte um 37,6 Prozent auf 1,19 Milliarden Dollar, ebenfalls über den Konsensschätzungen von rund 1,1 Milliarden Dollar.

Die Aktie reagierte prompt: Der Kurs schloss bei 108,90 Dollar, ein Plus von knapp 6 Prozent, und legte nachbörslich noch einmal zu. Auf Sicht von drei Monaten steht damit ein Kursgewinn von rund 37 Prozent zu Buche, auf Jahressicht von etwa 35 Prozent.

Enterprise-Geschäft treibt Wachstum

Besonders bemerkenswert: Großaufträge nehmen deutlich zu. Deals über 5 Millionen Dollar wuchsen um 59 Prozent im Jahresvergleich, Abschlüsse über 20 Millionen Dollar sogar um 385 Prozent. Anfang August kam zudem ein zweiter Hyperscaler-Design-Win hinzu – ein Hinweis darauf, dass Pure Storage bei den ganz großen Cloud-Anbietern weiter Boden gutmacht.

Die nicht-GAAP-Betriebsmarge stieg um 430 Basispunkte auf 19,4 Prozent, das Betriebsergebnis wuchs mit 77 Prozent deutlich schneller als der Umsatz. International lief das Geschäft besonders gut: Der Umsatz außerhalb der USA sprang um 75 Prozent auf 498 Millionen Dollar und macht inzwischen 42 Prozent des Gesamtumsatzes aus – ein Rekordwert.

Guidance springt nach oben

Das Management traut sich für den Rest des Geschäftsjahres deutlich mehr zu. Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr wurde von zuvor 4,41 bis 4,51 Milliarden Dollar auf 5,03 bis 5,07 Milliarden Dollar angehoben – ein Sprung von über 500 Millionen Dollar in der Mitte der Spanne. Statt der ursprünglich erwarteten 20 bis 23 Prozent Wachstum rechnet Pure Storage nun mit 37 bis 38 Prozent.

Für das dritte Quartal peilt das Unternehmen einen Umsatz zwischen 1,325 und 1,335 Milliarden Dollar an. Als Gründe für den optimistischeren Ausblick nannte das Management eine bessere Sichtbarkeit in der Lieferkette sowie anhaltend robuste Nachfrage trotz gestiegener Preise.

Ein Wermutstropfen bleibt: Der operative Cashflow war im Quartal mit minus 136 Millionen Dollar negativ, der freie Cashflow lag bei minus 238 Millionen Dollar. Finanzchef Tarek Robbiati führte dies auf strategische Lageraufbauten und Vorabkäufe von Komponenten zurück, die die Lieferfähigkeit sichern sollen.

Das Unternehmen geht davon aus, dass sich der Cashflow in den kommenden zwei Quartalen wieder normalisiert – vorausgesetzt, die Investitionen ins Inventar zahlen sich wie geplant in Form von Umsatzwachstum aus.